새벽에 쓴 일기

EV/EBITDA (기업가치 대비 영업현금흐름) 이란? EV/EBITDA에서 EV는 Enterprise Value 즉 기업가치이고 EBITDA는 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization 즉 이자/세금/감가상각/무형자산상각 이전의 이익을 뜻한다. EV/EBITDA는 기업의 가치를 평가할 때 사용하는 지표 중 하나이다. 해당 지표는 기업이 현재 시장에서 얼마나 평가받고 있는지를 기업이 벌어들이는 현금흐름과 비교해 나타내는 지표이다. EV/EBITDA는 인수 합병 시나 동일 산업 내 기업 비교를 위해 많이 사용한다. EV/EBITDA가 낮다는 것은 저평가된 기업일 수도 있지만 시장이 미래 성장성을 낮게 평가하고 있거나 일시적으로 수..

13F란? 13F는 운용 자산이 1억 달러 이상인 기관 투자 관리자가 SEC에 분기별로 의무적으로 제출해야 하는 보고서 양식을 말한다. 13F 보고서에는 기관 투자자의 주식, 옵션, 전환사채 등에 대한 정보를 포함하고 있다. 13F는 분기 마감 후 45일 이내에 제출해야 한다. 13F를 통해 기관 투자자들의 투자 행태를 파악할 수 있다. 다만 보고서 자체가 과거의 데이터이기 때문에 맹목적으로 신뢰하는 것은 조심해야 한다. 13F는 SEC 공식 홈페이지나 whalewisdom 홈페이지의 Research 탭에서 13F Filings에서 확인 가능하다.

SLR 규제란 SLR이란 Supplementary Leverage Ratio (보완적 레버리지 비율)의 줄임말로 미국 연방준비제도(연준)에서 대형 은행의 자본 규제 방식 중 하나이다. SLR은 총 자산이 2500억 달러 이상인 은행이 대상이며 위험자산 대비 자기자본을 3% 이상 유지하도록 규정하고 있다. SLR은 은행의 자본 건정성을 강화하기 위한 목적으로 사용된다.

소득대체율이란? 소득대체율은 은퇴 전 소득 대비 은퇴 후 소득의 비율을 나타내는 지표다. 국민연금의 경우 가입기간을 40년으로 전제하고 소득대체율을 계산한다. 우리나라의 국민연금 소득대체율은 25년 3월 20일, 2007년 이후 약 18년 만에 본회의를 통과한 연금개혁안으로 인해 43%이다. OECD는 안정적인 노후를 위한 적정 소득대체율로 65~75%를 권고한다.

개미털기란? 개미는 보통 개인투자자를 부르는 말이다. 기관이나 외인 같이 거대한 투자자들에 비해 소액으로 투자하는 개인 투자자들을 개미에 빗대서 표현한 말이다. 개미털기란 소액으로 투자하는 개인들이 종목을 매도하도록 만드는 것을 말한다. 보통 개미털기를 하는 이유는 개인투자자의 물량을 확보하기 위해 한다.

테리픽10이란? 테리픽10은 중국의 IT 기업 중 10개 기업을 가리키는 말이다. BYD, 알리바바, 텐센트, 샤오미, 메이퇀, SMIC, 지리차, 바이두, 넷이즈, 징동닷컴이 해당 기업이다. 기존 미국의 7개 기술주를 지칭하던 매그니피센트7이 있었다면 중국에는 테리픽10이 있다. 최근 딥시크의 등장으로 테리픽10이 주목을 받고 있다.

풋옵션이란? 옵션이란 미리 정한 가격으로 지정한 날짜에 매수/매도할 수 있는 권리이다. 풋옵션이란 '팔 수 있는 권리'를 뜻한다. 권리이므로 반드시 행사해야 하는 것은 아니다. 풋옵션에는 권리만 있기 때문에 풋옵션을 매수할 때  풋옵션을 매도한 사람에게 프리미엄을 지불해야 한다. 풋옵션을 매도한 사람은 프리미엄을 받는 대신  풋옵션 매수자의 권리 행사에 반드시 응해야 할 의무를 지게 된다. 풋옵션 매수자는 자산의 가격 하락 시 이익을 볼 수 있다.

우리사주란 우리사주란 근로자가 자사주를 취득하게 하는 제도다. 근로자는 우리사주조합을 설립하여 자사주를 취득 보유하는 제도인데 근로자의 재산형성 및 기업 생산성 향상, 협력적 노사관계 등을 목적으로 하는 제도이다. 우리사주는 거래나 스톡 옵션 등으로 취득한 주식과는 차이가 있다. 우리나라의 경우 자본시장육성법에 따라 기업 상장(IPO)나 유상증자 시 공급 주식의 20%를 우리 사주조합에 우선적으로 배당해야 한다. 우리사주조합은 임원과 비정규직은 가입할 수 없다. 우리사주의 경우 취득 후 1년 동안은 매도가 불가능하지만 퇴사 시 매도할 수 있다. 우리사주의 경우 당시 시장가보다는 싸게 살 수 있다는 장점이 있기는 하지만 1년 동안의 의무 보유 기간 때문에 손해를 볼 위험도 있다.

BIS 비율이란? BIS는 Bank for International Settlement (국제 결제 은행)의 약자로 BIS 비율은 BIS가 설정한 자기 자본 비율을 뜻한다. BIS는 세계 은행들의 건전성을 목적으로 은행 자본 규제에 관한 국제적 통일 기준으로 BIS 자기자본비율을 설정했다. BIS 자기자본비율은 위험자산 대비 자기 자본의 비율로 높을수록 자기자이 높다는 뜻이므로 은행의 건전성은 높아진다.

KOL / KOC란? KOL은 Key Opinion Leader의 줄임말로 유명 셀럽, 연예인, 크리에이터 같은 인플루언서를 말한다. 자신이 속한 분야의 전문성을 가지면서 인지도도 높은 사람들이다. KOL을 활용한 마케팅을 KOL 마케팅이라 부른다. KOC는 Key Opinion Consumer의 줄임말로 앞의 KOL보다는 소규모의 영향력을 지닌 인플루언서를 말한다. KOC는 KOL에 비해 유명세는 적지만 팬덤이 잘 형성되어 있다는 것이 장점이다. KOC를 활용한 마케팅을 KOC 마케팅이라고 한다. KOL 마케팅에 비해 KOC 마케팅은 적은 비용으로 특정 집단에게 마케팅을 하는 것이 가능하다.

투기과열지구란? 투기과열지구란 물가 상승률보다 주택 가격 상승률이 훨씬 높아 투기가 우려되는 지역으로 국토교통부 장관 또는 도지사, 시장이 지정할 수 있다. 주택시장 과열을 차단하고 투기 수요를 근절하기 위해 지정한다. 투기과열지구로 지정되면 분양주택 청약 시 1순위 자격이 제한되며 분양권 전매 제한, 재건축 조합원 자격 제한, 대출 제한이 적용된다.

서킷브레이커란? 주식시장에서 서킷브레이커(Circuit breaker)란 주식 가격이 급격히 떨어지는 경우 시장을 진정시키기 위해 매매를 일시적으로 정지시키는 것을 뜻한다. 서킷브레이커는 회로 차단기에서 유래된 용어로 회로에 과부하가 걸리는 경우 피해를 막기 위해 자동으로 회로를 정지시켰다가 일정 시간이 지난 후 다시 작동하도록 하는 장치에서 나온 말이다. 서킷브레이커는 1987년 10월 뉴욕증시가 대폭락 했던 블랙먼데이 이후 도입된 제도이다. 투자자가 패닉에서 냉정함을 찾을 수 있는 여유를 주기 위해 만들어진 제도이다. 코스피에서 서킷브레이커는 총 3단계가 있다. 1단계는 종합주가지수가 전일에 비해 최초로 8% 이상 하락한 경우 발동된다. 1단계 발동 시 모든 주식거래가 20분간 중단되며 이후 10분간..

반대매매란? 반대매매란 고객이 증권사에게 돈을 빌리는 방식인  미수와 신용대출을 통해 주식을 매입하고 난 후 이를 만기까지 갚지 못하거나 주식의 가격이 하락하여 일정 비율을 유지하지 못해 증권사가 강제로 고객의 주식을 처분하는 것을 뜻한다. 미수는 증권사에 예치해 놓은 현금과 주식을 담보로 증거금을 내고 단기간 돈을 빌리는 방식으로 당일 포함 3거래일 안에 빌린 돈을 갚아야 한다. 신용거래는 증권사로부터 대금이나 주권을 차용해 거래하는 방식이다. 이자가 발생하지만 돈을 갚을 수 있는 기간이 30일 ~ 150일 정도로 긴 편이다. 신용거래의 경우 최소담보유지비율이 있는데 해당 비율을 유지하지 못할 경우 반대매매가 발생한다.

콜옵션이란? 옵션이란 미리 정한 가격으로 지정한 날짜에 매수/매도할 수 있는 권리이다.  콜옵션 이란 '살 수 있는 권리'를 뜻한다. 권리이므로 반드시 행사해야 하는 것은 아니다.  콜옵션에는 권리만 있기 때문에 콜옵션을 매수할 때   콜옵션을 매도한 사람에게 프리미엄을 지불해야 한다.  콜옵션 을 매도한 사람은 프리미엄을 받는 대신   콜옵션 매수자의 권리 행사에 반드시 응해야 할 의무를 지게 된다.  콜옵션 매수자는 자산의 가격 상승 시 이익을 볼 수 있다.

펀드란? 펀드란 자산운용사가 투자자로부터 자금을 모아 주식 및 채권 등의 투자상품에 투자 운용한 후 수익금을 투자자에게 나눠주는 투자상품이다. 펀드는 적은 돈으로도 쉽게 투자가 가능하며 분산투자를 쉽게 할 수 있으며 전문가가 대신 투자해 준다는 장점이 있다. 하지만 펀드에는 선취 수수료, 후취 수수료, 운용 수수료 등 각종 수수료가 있으므로 펀드에 투자할 때는 잘 살펴보고 투자해야 한다.