새벽에 쓴 일기

MBS란? MBS는 Mortage Backed Securities의 줄임말로 주택저당증권이라고 부른다. 주택을 구매하는 사람이 은행에서 대출을 받게 되면 주택에 대한 근저당을 설정하게 된다. 은행은 주택을 담보로 대출을 회수할 권리(대출 채권)를 가지게 된다. 이 채권을 증권으로 유동화시킨 것이 MBS이다. MBS에 투자한 사람은 주택 구매자에게 담보 대출을 해 준 것과 동일하기 때문에 이자를 받는다. 국내의 경우 원리금 지급을 한국주택금융공사가 보장하고 우량채권을 양도받아 MBS를 발행하므로 상대적으로 채무불이행의 위험이 낮아 안전하다. 은행 입장에서는 장기간 대출을 하게 되면 장기간 자금이 묶일 수 있으나 MBS를 통해 유동성을 확보하여 부채비율을 낮출 수 있다는 장점이 있다.

버스지수란? 버스지수(Bus factor)는 프로젝트 팀원 중 몇 명이 버스에 치였을 때 프로젝트가 위기에 빠지는지를 나타내는 지표이다. 비슷한 표현으로는 트럭지수(Truck factor), 로또지수(Lottery factor)가 있다. 버스지수가 낮다는 것은 그만큼 프로젝트 내 역할이 특정인에게 많이 쏠려 있다는 뜻이다. 프로젝트의 안정성을 높이기 위해서는 버스지수를 높여야 한다. 이를 위해서는 문서화, 정보 공유, 잘 짜인 테스트 등이 필요하다.

CFD(차액 계약) 이란? CFD는 Contract for difference 줄임말로 실제 투자 상품을 보유하지 않고 진입가와 청산가의 차액만을 현금으로 결제하는 장외 파생 상품이다. CFD는 영국에서 처음 시작되었으며 현재는 여러 국가에서 사용되는 투자 방식 중 하나이다. CFD는 코스피, 코스닥뿐 아니라 나스닥, NYSE 등 해외 주식시장에 상장된 종목들도 거래가 가능하다. CFD는 특정 시점에서의 가격으로 매수, 매도를 한 뒤 향후 매도, 매수 하는 과정에서 생기는 차익만을 결제하는 방식이다. 예를 들어 CFD를 활용하여 1억 원어치의 삼성전자 주식을 산 후 삼성전자 주식이 10% 상승하여 1.1억원에 판매하였다면 나는 천만 원을 받게 된다. 현금을 사용하는 거래와 CFD의 차이점은 1억 원어치의..

통정매매란? 통정매매란 장중에 2인 이상의 사람들이 상호간 주식을 사고 팔고하여 주가를 조작하는 방식이다. 매수자와 매도자는 서로 시간과 가격을 정해두고 계속 거래를 하여 거래량을 올려 다른 시장 참여자들의 매수세를 유인하는 매매 기법이다. 이러한 방법으로 주가가 오르면 세력들은 모든 주식을 팔고 떠나고 다른 투자자들만 손해를 보게 된다. 이러한 통정매매는 시장을 교란하는 행위로 증권거래법상 불법으로 규정되어 있다. 이러한 통정매매와 비슷한 것이 자전매매이다. 이는 대량으로 주식을 거래할 때 사용하는 방법이다. 보통 기업이 장부가격을 현실화하기 위해 보유 중인 주식을 판 뒤 곧바로 다시 사거나 그룹 계열사끼리 주식을 주고받을 때 사용한다. 자전매매 역시 주가에 상당한 영향을 끼치기 때문에 증권거래소에 신..

G-SIB, D-SIB 이란? G-SIB은 Global Systemically Important Banks의 줄임말이고 D-SIB은 Domestic Systemically Important Banks의 줄임말이다. G-SIB은 글로벌 금융체계상 중요한 은행들, D-SIB은 국내 금융체계상 중요한 은행들의 목록이다. 해당 은행들은 금융시스템에 막대한 영향을 끼치기 때문에 다른 은행들에 대해 강력한 규제를 받게 된다. 금융안정위원회(FSB)와 바젤은행감독위원회(BCBS)는 2011년부터 글로벌 대형은행을 대상으로 하는 G-SIB 규제를 2013년부터 국내 대형은행을 대상으로 하는 D-SIB 규제를 시행하고 있다. 상당히 강력한 규제를 받는 만큼 그만큼 안전한 은행이라고 볼 수 있다. G-SIB 선정을 위한 ..

에코버블이란? 에코버블이란 거품이 메아리처럼 반복된다는 뜻으로 거품이 한번에 빠지는 것이 아니라 일시적인 반등 후 빠지는 현상을 말한다. 죽은 고양이도 높은 곳에서 떨어지면 한번은 튀어 오른다는 표현인 데드캣바운스(dead cat bounce)라고 표현하기도 한다. 이는 경기침체가 진행되는 가운데 단기간에 금리가 급락하며 유동성이 늘어나면서 주식시장은 단기 반등하지만 다시 폭락하는 현상이다. 보통 경제가 악화되는데 주가가 급등하면 나오는 표현이다. 미국의 유명한 경제학자인 버논 스미스는 일련의 실험을 통해 에코버블이 발생한다는 것을 입증했고 2002년 대니엘 카너먼과 함께 노벨 경제학상을 공동 수상했다.

CMA 통장이란? CMA 통장은 Cash Management Account의 약자로 종합자산관리계좌라고 부른다. CAM 통장은 증권사가 고객이 맡긴 돈을 국공채, 기업어음 등의 단기상품에 투자해 발생한 수익을 다시 고객에게 나눠주는 상품이다. CMA 통장의 가장 큰 특징은 하루만 맡겨도 이자를 준다는 점이다. 입출금 또한 자유롭고 체크카드 등을 연결할 수 있는 상품도 많이 있다. CMA 통장의 단점은 예금자보호법이 적용되지 않는다는 점이다. 종금형 CMA 통장을 제외하고는 보통 예금자보호법이 적용되지 않는다. CMA는 운용대상에 따라 RP형, MMF형, MMW형, 종금형으로 나눈다. 보통 CMA 통장의 경우 금리가 안정적인 RP형이나 예금자보호를 받을 수 있는 종금형을 선택한다. 하지만 본인의 투자 유형..

부의 효과 (Wealth effect) 란? 부의 효과란 자산가치가 상승하면 소비도 증가하는 현상을 말한다. 많은 경제학자들도 소비를 결정하는 중요한 요인 중 하나로 자산가치를 꼽는다. 소비자들은 소득이 높아져도 소비를 증가시키지만 자산가치가 증가하게 되면 부가 증가하게 되어 저축을 줄이거나 차입을 하여 소비를 증가시킨다. 이와는 반대로 자산가치가 하락하여 소비가 감소하는 현상은 역 부의 효과 (Reverse wealth effect)라고 한다. 2008년 서브프라임 모기지 사태 때 이러한 현상이 발생하였다.

구두닦이 소년 신호란? 주식을 하다보면 구두닦이 소년 신호라는 말을 종종 들을 때가 있다. 이는 유명한 투자자이자 존 F 케네디 전 미국 대통령의 아버지인 조 케네디가 구두를 닦던 중 그가 유명한 투자가임을 안 구두닦이 소년이 주식에 대한 조언을 구하자 그가 가지고 있던 주식을 처분한 이야기에서 나온 말이다. 그가 주식을 처분하고 얼마 후 버블 붕괴로 인한 대공황이 찾아왔기 때문에 더더욱 유명해졌다. '구두닦이 소년 신호'는 모두가 주식에 관심을 가지는 과열 징후를 말할 때 쓰이는 말이다.

LTV, DTI, DSR이란? LTV, DTI, DSR는 부동산을 구입하기 위해 대출을 받게 되면 많이 보게 되는 것들이다. 1. LTV 란? LTV는 Loan To Value ratio의 약자로 주택 담보 대출 비율이라고 부른다. LTV는 주택 담보 인정 비율로 주택 담보 대출을 시세 대비 얼마나 받을 수 있는지를 말한다. 예를들어 10억짜리 집을 사기 위해 8억을 대출 받았다면 LTV는 80%가 된다. 2. DTI 란? DTI는 Debt To Icome의 약자로 총 부채 상환 비율이라고 부른다. DTI는 연소득에서 주택대출 원리금과 이자가 어느 정도 차지하는지 보는 지표이다. 소득에 비해 빚을 갚을 능력이 어느정도인지 알아보는데 사용한다. 예를들어 연소득이 1억인데 주택 대출 원리금과 이자가 4천이라..

블루웨이브, 레드웨이브란 블루 웨이브는 푸른색이 상징인 미국 민주당이 대선과 상, 하원 선거에서 승리하며 백악관과 상원, 하원을 장악한 상황을 뜻한다. 레드 웨이브는 붉은색이 상징인 미국 공화당이 대선과 상, 하원 선거에서 승리하며 백악관과 상원, 하원을 장악한 상황을 뜻한다. 블루웨이브 혹은 레드웨이브인 상황이 발생하면 관련 수혜주들이 오를 수 있으며 수혜를 받지 못하는 주식들은 가격 하락이 올 수 있다.

다우의 개 (Dog of the Dow) 전략 다우의 개 투자전략은 다우 지수를 추종하는 전략이다. 다우지수란? 2021.04.09 - [재테크/용어] - 다우 존스 산업평균지수 (Dow Jones Industrial Average) 란? 다우 존스 산업평균지수 (Dow Jones Industrial Average) 란? 경제 뉴스를 보다보면 다우 지수란 용어가 자주 등장한다. 다우지수는 사실 비공식적인 용어이다. 본래 명칭은 다우 존스 산업평균지수 (Dow Jones Industrial Average)가 맞는 표현이며, 이는 다우존스 lemon-high.tistory.com 다우의 개 투자 전략은 새해 첫 거래일에 다우 지수에 있는 종목 중 작년에 배당수익률이 가장 높았던 10개 종목들을 매수한 후 마..

전환 사채(CB, Convertible Bond)란? 전환 사채란 일정한 조건 하에 발행 회사의 보통 주식으로 전환할 수 있는 사채를 뜻한다. 일반적인 채권과 똑같지만 주식으로 전환할 수 있는 옵션만 하나 더 추가되었다고 생각하면 편하다. 전환 사채에는 주식으로 바꿀 때 적용되는 주가인 전환가액이 존재하는데 주식 전환 가능 시점의 회사 주가에 따라 주식 투자 수익까지 얻을 수 있다. 전환 사채를 주식으로 전환하게 되면 채권으로써의 기능은 상실한다. 자금 조달이 어려운 기업인 경우 전환 사채를 통해 조금 더 용이하게 자금을 조달할 수 있다. 전환 사채는 투자자의 유형에 따라 사모전환사채와 공모전환사채로 나뉜다. 사모전환사채는 특정인에게 매각하는 전환 사채이며 공모전환사채는 아무에게나 매각하는 전환 사채이다..

양적완화 정책이란? 양적완화 정책이란 중앙은행이 금리 인하 등을 통한 경기부양 효과가 한계에 다다랐을 때 국채 매입 등을 통해 유동성을 직접 시중에 푸는 정책을 말한다. 금리가 제로 금리거나 유동성 저하로 인해 시장 경제의 흐름이 제어가 쉽지 않을 때 유동성을 공급하기 위해 사용하는 정책이다. 반대로 유동성이 충분히 공급되어 경기가 회복되는 것이 가시화된 경우 중앙은행은 양적완화 규모를 서서히 축소시켜 나간다. 이러한 정책은 테이퍼링(tapering) 이라고 한다.

뱅크런 (bank run)이란? 뱅크런이란 은행(bank)과 달린다(run)의 합성어로 예금자들이 은행에 예금을 인출하기 위해 몰려드는 현상을 뜻한다. 예금자들이 예금을 맡긴 은행에 무슨 문제가 생겨 파산할지도 모른다는 불안감에 먼저 돈을 찾으려고 은행으로 뛰어가는 모습에서 유래되었다고 한다. 뱅크런은 은행뿐만 아니라 기본적으로 고객의 돈을 받아서 운용하는 모든 금융회사에서 발생할 수 있다. 뱅크런 발생 시 고객들이 은행에 맡겼던 돈을 한꺼번에 찾아가기 때문에 이는 은행에게 있어 상당한 타격을 입히는 현상이다. 보통 은행은 예금자들의 맡긴 예금 중 일정비율(지금 준비율)만큼만 현금을 들고 있다. 갑작스럽게 예금 인출 요구가 몰리면 은행은 대출을 회수하거나 보유한 주식, 채권 등을 팔아서 현금을 마련해야 ..